تئوری داو در تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال چیست | راهنمای جامع آشنایی با تحلیل تکنیکال

امروزه با گسترش سرمایه‌گذاری در بورس و ارز دیجیتال عبارت‌هایی همچون تحلیل تکنیکال، نمودار، الگوها، اندیکاتور و این قبیل موارد بسیار شنیده می‌شود. به همین دلیل شاید برای هر کسی سوال پیش بیاید که تحلیل تکنیکال چیست و این عبارات به چه معنا هستند. برای درک کامل این مفاهیم ابتدا باید با تعریف تحلیل تکنیکال آشنا شوید. سپس با معرفی کامل تمامی مفاهیم مربوط به آن همه چیز را در خصوص این عبارات و کلمات مرتبط با تحلیل تکنیکال یاد بگیرید.

کلینیک سرمایه سعی دارد با پاسخ به پرسش Technical Analysis چیست؟ شروع کرده و همه چیز را درباره این عبارت به زبان ساده بیان کند. با پایان این مقاله مفهوم تمامی واژه‌ها و عبارات پیچیده‌ای که در زمینه تحلیل تکنیکال شنیده‌اید برای شما معنا خواهند یافت.

تحلیل تکنیکال چیست؟

تحلیل تکنیکال یا Technical Analysis یکی از روش‌هایی است که تحلیلگران بازار سرمایه برای ارزیابی سهام‌ها و تشخیص موقعیت‌های مناسب از آن استفاده می‌کنند. این روش کاملاً مبتنی بر نمودارها، جدول‌ها، روند ارزش سهام، آمار و ارقام و محاسبات ریاضی است.

تحلیل تکنیکال به این صورت است که شما با بررسی سابقه یک سهام و کشف الگوهای پیشروی آن، رفتار یک سهام را درمی‌آورید و مطابق آن برای خرید و فروش تصمیم می‌گیرید.

برای مثال سهامی را بررسی می‌کنید و متوجه می‌شوید روند این سهام به این گونه است که پس از مقداری صعود طی بازه زمانی مشخصی، به طور تئوری داو در تحلیل تکنیکال معمول ریزش قیمت دارد و این الگو به طور مداوم تکرار می‌شود. در نتیجه ابتدا صبر می‌کنید تا زمان ریزش فرا برسد. زمانی‌که ریزش به آخرین حد خود رسید اقدام به خرید سهام می‌کنید و سپس در اوج و پیش از ریزش دوباره اقدام به فروش آن می‌کنید.

تاریخچه تحلیل تکنیکال

تحلیل تکنیکال اولین بار توسط چارلز داو (Charles Dow) با عنوان تئوری داو در اواخر دهه 1800 مطرح شد. پس از آن محققان بسیاری به تحقیق و بررسی نظریه داو پرداختند و به کمک نتایج این تحقیقات پایه تحلیل تکنیکال بنا نهاده شد. این پژوهش‌ها طی سالیان سال ادامه یافتند و روز‌به‌روز بر الگوها و سیگنال‌های مطرح در تحلیل تکنیکال افزوده می‌شود.

بر طبق این نظریه با بررسی ارزش سهام و سابقه آن می‌توانید امنیت سرمایه خود را تضمین کنید. به این ترتیب با الگو و روند صعود و نزول یک سهام آشنا خواهید شد. در نتیجه روند پیشروی سهام را پیش‌بینی کرده و از ضرر جلوگیری می‌کنید.

تحلیلگر تکنیکال کیست؟

تحلیلگر تکنیکال یا متخصص بازار به محققی می‌گویند که با سوابق یک سهام به بررسی و ارزیابی سرمایه‌گذاری بر آن می‌پردازند.

تحلیلگرهای تکنیکال معتقدند برای انجام معاملات نیازی به بررسی عواملی همچون وضعیت اقتصادی جامعه، شرایط سیاسی و این قبیل مسائل نیست؛ بلکه تنها بررسی نمودارها، آمار و ارقام و سابقه هر سهام کفایت می‌کند، زیرا تغییرات کوتاه مدت یک سهام، الگوی پیشرفت آن در آینده را مشخص می‌کند.

بنابراین تحلیلگر تکنیکال با استفاده از سابقه ارزش یک سهام در گذشته و بررسی روند قیمتی آن طی زمان پیش می‌رود. او با استفاده از الگوها و تحلیل تمامی اطلاعات مربوط به جدول‌ها و نمودارها دست به انتخاب می‌زند و معاملات خود را انجام می‌دهد.

تفاوت تحلیل بنیادی با تحلیل تکنیکال چیست؟

تفاوت تحلیل تکنیکال و فاندمنتال در چیست؟ تحلیل تکنیکال به نوعی متضاد تحلیل فاندامنتال یا بنیادی به شمار می‌رود. همانطور که گفتیم تحلیل تکنیکال با استفاده از وضعیت سهام و ارزش آن، نمودارها، الگوهای روند و بررسی آمار و ارقام و داده‌ها صورت می‌گیرد. اما تحلیلگر بنیادی به بررسی سابقه مالی شرکت و عوامل تاثیرگذار بر آن می‌پردازد.

برای مثال اگر سهام متعلق به یک شرکت وارداتی است، تحلیلگر بنیادی با بررسی شرایط سیاسی، تحریم‌ها، ارزش ارز و این قبیل موارد و تاثیر هریک بر شرایط مالی شرکت، تصمیم‌گیری می‌کند.

تحلیلگر فاندامنتال با تکیه بر امنیت مالی معامله می‌کند، اما تحلیلگر تکنیکال با تکیه بر داده‌ها، سابقه و ارزش سهام سرمایه‌گذاری می‌کند.

آموزش و یادگیری تحلیل تکنیکال به چه روش‌هایی صورت می‌پذیرد؟

برای آن‌که بتوانید تحلیل تکنیکال را یاد بگیرید راه‌های متعددی وجود دارد. با استفاده از یادگیری این روش به راحتی می‌تواند با کمترین خطر سرمایه‌گذاری کنید. به طور کلی سه راه برای یادگیری و کسب مهارت در تحلیل تکنیکال پیش روی شماست:

یادگیری به کمک کتاب

اگر سری به کتابخانه یا فروشگاه‌های کتاب بزنید، متوجه خواهید شد که کتاب‌ها و مجله‌های بسیاری در زمینه آموزش سرمایه‌گذاری در بورس یا ارز با استفاده از تحلیل تکنیکال وجود دارد. برخی از این کتاب‌ها در چند جلد و به صورت دوره‌های آموزشی به چاپ می‌رسند. ما در مقاله بهترین کتاب تحلیل تکنیکال لیستی از 10 کتاب فارسی و انگلیسی در این زمینه را معرفی کرده ایم.

یادگیری با کمک سایت

راه بعد یادگیری با کمک وب سایت‌ها است. سایت‌هایی همچون کلینیک سرمایه تحلیل تکنیکال را به طور کامل و بسیار دقیق آموزش می‌دهند. این آموزش‌ها در قالب مقاله یا با استفاده از ویدیوهای آموزشی ارائه می‌شوند.

یادگیری با استفاده از دوره‌های آموزشی

آخرین راه یادگیری تحلیل تکنیکال با شرکت در دوره‌های آموزشی است. موسسات و وب سایت‌های بسیاری در همه شهرها برای آموزش سرمایه‌گذاری با روش تحلیل تکنیکال وجود دارند. برخی از این دوره‌ها به صورت حضوری و برخی به صورت مجازی هستند. همچنین گاهی این دوره‌ها در قالب چندین DVD آموزشی عرضه می‌شوند.

چقدر با تاریخچه تحلیل تکنیکال آشنا هستید؟

اصول تجزیه و تحلیل تکنیکالی که ما امروزه با آن سر و کار داریم توسط چارلز داو معروف به پدر تحلیل تکنیکال نوین، ایجاد شده است. نام داو تداعی کننده ی تحلیل تکنیکال است به طوری که نقش پر رنگ او در تاریخ این رشته ی تحلیل سبب شده که پیدایش و توسعه تحلیل تکنیکال به سه دوره تقسیم می شود:

براساس تقسیم بندی که در بالا ذکر شده تحلیل تکنیکال پیش از چارلز داو نیز مورد استفاده بوده و افرادی در مسیر توسعه آن کوشش نموده اند. برای بررسی پیشینه ی تحلیل تکنیکال، نام افراد زیادی را می توان ذکر کردم اما برخی افراد نقش برجسته ای داشته اند.

پیدایش تحلیل تکنیکال به صدها سال پیش از داو باز می گردد. برای بررسی دوره ی پیش از داو می توان به دو شخض اشاره کرد. جوزف دولا وگا در اروپا و مانهیسا هما در آسیا. این اشخاص با استفاده از نبوغ خود توانسته اند گام های بلند و اساسی را در مسیر توسعه ی این روش تحلیلی بردارند. در ادامه به معرفی این اشخاص می پردازیم.

معرفی جوزف دولا وگا

اصول تحلیل تکنیکال برگرفته از صدها سال داده های بازارهای مالی می باشد. جوزف دولا وگا یکی از اشخاصی است که نامش در تاریخ تحلیل تکنیکال پررنگ است.

زندگی نامه ی دولا وگا گره خورده با نام کشور هلند است. هلند از جمله مکان هایی است که یهودیان بسیاری به آن سفر می کنند و قطعاً بدون بازدید از آمستردام این سفر کامل نیست. پایتخت زیبای هلند نه تنها به دلیل مکان های دیدنی اش بلکه به دلیل آن که یک مرکز فرهنگی در تاریخ یهود است، جذابیت دارد.

پس از وخیم شدن اوضاع در شبه جزیره ی ایبری (شبه‌ جزیره ایبری در جنوب غربی اروپا است که کشورهای اسپانیا، پرتغال، آندورا و جبل الطارق را در بر می‌گیرد)، یهودیان به دنبال مکانی برای اسکان بودند که پذیرای آن ها باشد ازجمله یهودیانی که در هلند اسکان داشتند و آثار برجسته ای در تاریخ فرهنگی این منطقه ثبت نموده است، جوزف دولا وگا می باشد. اما او دقیقاً کیست؟

جوزف دولا وگا در قرن هفدهم

جوزف دولا وگا نویسنده ی یهودی تباری است که معروف به جوزف پنسو می باشد. وی در سال ۱۶۵۰ متولد شد که البته محل تولد او نامشخص است. او به همراه پدرش ایزاک پنسو فیلیکس به هلند آمد.

وگا آثار ادبی بسیاری خلق کرده است که البته در بین آثار وی “اغتشاش اغتشاشات” اثر متمایز و مورد توجه است. او در این کتاب به توضیح روابط موجود در بازار سهام می پردازد!

کتاب اغتشاش اغتشاشات نگاه اجمالی به نحوه کار بورس اوراق بهادار آمستردام در قرن هفدهم دارد. این کتاب زمینه مطالعات مدرن مالی رفتاری را نیز فراهم کرده است. وگا در مقدمه کتاب خود نوشته است که تمایل دارد ابهامات در خصوص بازار سهام را از بین ببرد و نقاط تاریک این دنیای پر رمز و راز را، روشن کند.

وگا چهار اصل را تنظیم کرده است که او اعتقاد دارد امروزه هر تازه واردی باید آن ها را در نظر بگیرد:

۱. هر معاملگری قطعاً اشتباهاتی خواهد داشت، پس هرگز با توصیه دیگران خرید و فروش نکنید.

۲. از سود های از دست رفته ابراز پشیمانی نکنید. همواره به یاد داشته باشید که نباید برای سودهایی که نتوانسته اید کسب کنید، حسرت بخورید.

۳. هر معامله ی سود دهی می تواند در هر لحظه به زیان تبدیل شود.

۴. صبر و سرمایه دو عامل مورد نیاز برای رشد یک تاجر و معامله گر می باشند.

کتاب “اغتشاش اغتشاشات” به صورت ابتدایی اصول اساسی بازار سهام را توضیح می دهد. جوزف دولا وگا متن این کتاب را به صورتی بسیار جذاب و گفت و گویی میان چند نفر که از جمله آن ها می توان به یک فیلسوف، بازرگان و سهامدار اشاره کرد، به رشته ی تحریر درآورده است. نبوغ این نویسنده سبب شده که افراد، مفاهیم مربوط به معاملات اوراق بهادار (که در این کتاب به بورس آمستردامِ اشاره شده) را به صورتی کاملا جذاب و با زبانِ محاوره ای بیاموزند.

و اما تمام دوره ی پیش از داو محدود به اروپا و هلند نمی باشد بلکه بخش اساسی از آن در آسیا و توسط مردی ژاپنی رقم خورده است.

مانهیسا هما مرد ژاپنی افسانه ای، یکی دیگر از اشخاصی است که تاثیر بسزایی در تاریخ تحلیل تکنیکال دارد؛ البته برای دانستن در خصوص زندگینامه ی هما اقتصاد ژاپن در آن زمان را باید مطالعه کرد. در این متن قصد داریم شما را با هما بیشتر آشنا کنیم.

مانهیسا هما در قرن هفدهم

مانهیسا هما که در قرن هفدهم می زیست، برخلاف اکثر افراد موفق، او خانواده ای ثروتمند داشت که نکته ای جالب توجه درمورد او می باشد. وی پس از فوت پدرش، برخلاف رسوم آن زمان که فرزند ارشد وارث قدرت پدر بود اما به دلیل تیزهوشی خود، با آن که فرزند کوچک خانواده شان بود، سُکّان مدیریت خانواده و اموال را در دست گرفت.

او در بازار برنج فعالیت های گسترده ای داشت و با ثبت عواملی همچون آب و هوا و سابقه قیمت های پیشین، سعی در تحلیل و پیش بینی بازار داشت. قواعد معاملاتی هما در بازار برنج کاربرد فراوانی داشت که سبب ایجاد تکنیک الگوهای شمعی ژاپنی شد.

کندل های شمعی ژاپنی که هر تحلیل گر تکنیکالی قطعا با آن سرکار دارد شاکله های اصلی تحلیل تکنیکال می باشد اما باید به این نکته توجه کرد که الگو های شمعی ژاپنی که هما ابداع تئوری داو در تحلیل تکنیکال گر آن است با الگو هایی که امروزه توسط تحلیل گران مورد استفاده قرار می گیرد، متفاوت است؛ در این راستا افراد زیادی تحقیقاتی انجام داده اند که می توان از میان آن ها به استیو نیسون اشاره کرد.

استیو نیسون نویسنده و سخنران مشهوری است. او سه کتاب تالیف کرده است که جا دارد به مشهورترین آن ها یعنی کتاب الگوهای شمعی ژاپنی، اشاره کرد. این کتاب توسط آقایان کامیار فراهانی فرد و رضا قاسمیان لنگرودی ترجمه شده است و از جمله مرجع های اصلی در آموزش الگوهای شمعی در ایران است.

تا اینجا به بررسی دوران پیش از داو پرداختیم و مهم ترین افرادی که در پیدایش و معرفی تحلیل تکنیکال نقش داشتند را معرفی کردیم. اکنون زندگینامه چارلز داو که به عنوان پدر تحلیل تکنیکال نوین شناخته می شود و نظرات او توسط افراد بسیاری گردآوری و مدون شده اند را، توضیح می دهیم.

و اما چارلز داو پدیده ی دنیای تحلیل تکنیکال!

چارلز هنری داو، در ششم نوامبر ۱۸۵۱ در شهر استرلینگ در ایالات کنتیکت (ایالت کنکتیکت در شمال‌ شرقی کشور آمریکا واقع شده است) متولد تئوری داو در تحلیل تکنیکال شد. پدر او کشاورز بود و چارلز در سن ۶ سالگی او را از دست داد.

روزنامه اسپرینگفیلد (Springfield) با آن که داو هیچ گونه تحصیلات آکادمیک در مورد روزنامه نگاری نداشت، او را در سن ۲۱ سالگی به عنوان روزنامه نگار، استخدام کرد. این روزنامه از سال 1867 منتشر شده است و جوایز بسیاری نیز دریافت کرده و البته تئوری داو در تحلیل تکنیکال در این سال ها توسعه و گسترش یافته است.

روزنامه اسپرینگفیلد (Springfield)

بعد از ۵ سال در سن ۲۶ سالگی چارلز داو توانست به روزنامه ی providence (پراویدنس) بپیوندد و در قسمت مقالات تجاری مشغول به کار شود.

ژورنال پراویدنس، که به زبان عامیانه با نام ProJo شناخته می شود روزانه در کلان شهر پراویدنس، رود آیلند منتشر می شود. این روزنامه بزرگترین روزنامه در رود آیلند است. پراویدنس برای اولین بار در سال 1829 منتشر شد و قدیمی ترین روزنامه ای است که به طور مداوم در ایالات متحده منتشر می شود.

داو بسیار زیرک بود و یکی از ترفندهای که در نویسندگی به کار می گرفت، این بود که با ارائه ی چگونگی توسعه صنایع مختلف و چشم انداز آینده آن ها در متون خود، مطالب را به صورتی جذاب برای مخاطبین ارائه می داد.

در سال ۱۸۸۰ او از روزنامه ی providence جدا شد و به مجله ی اخبار مالی وال استریت کیهرنن پیوست.

داو از ادوارد جونز که یکی از همکاران پیشین او بود، تقاضا کرد که در ارائه گزارش های مالی در وال استریت به او ملحق شود. عدم ارائه گزارش های خلاف واقع، سرلوحه ی کار آن دو بود.

چارلز داو و ادوارد جونز در سال ۱۸۸۲ مجموعه ی خود به نام کمپانی داو جونز را تاسیس کردند.

این شرکت برای مشتریان خود اخبار مالی را جمع آوری و خلاصه نویسی می کرد. طولی نَیَنجامید که تعداد مشتریان این منبع خبری، افزایش چشمگیری یافت.

آن ها بعد از گذشت مدتی شرکت خود را توسعه داده و به جای ارایه ی گزارش به مشتریان، آن را به عنوان روزنامه منتشر کردند.

داو موسس وال استریت ژورنال که معتبرترین ژورنال در حوزه اخبار مالی می باشد، است. وال استریت ژورنال یک روزنامه بین المللی آمریکایی است که حوزه ی مطالب آن، تمرکز بر تجارت می باشد. این تئوری داو در تحلیل تکنیکال روزنامه بسیار پر طرفدار است به طوری که نسخه های بین المللی آن به زبان های چینی و ژاپنی نیز موجود است.

مهم ترین هدف روزنامه ی آن ها این بود که اخبار تأثیرگذار روزانه ی بازارهای مالی، همچون نوسانات قیمت سهام، اوراق بهادار و برخی از کالاها را به صورت جامع و البته عادلانه و بدون جهت گیری، بیان کنند.

داو در سال ۱۸۹۶ میانگین صنعتی داوجونز را ابداع کرد. او با استفاده از میانگین قیمت سهام ۱۲ شرکت، شاخص داو را ایجاد کرد و مدت زمانی پس از ابداع آن، برای اولین بار در تاریخ ۲۶ می سال ۱۸۹۶ این شاخص در روزنامه منتشر شد و او بعدها شاخصی برای سهام شرکت های ریلی نیز معرفی نمود.

در آغاز شاخص داوجونز فقط از ۱۲ شرکت صنعتی تشکیل شده بود اما با گذشت زمان و البته با گسترش بازار، تمرکز شاخص نیز تغییر کرد و سایر صنایع نوظهور در اقتصاد صنعتی آمریکا نیز به جمع آن 12 شرکت، افزوده شد.

در این شاخص، شرکت از صنایع مختلفی تاثیر گذارند؛ مانندِ، نفت و گاز، کالا‌های مصرفی، فناوری، امور مالی، مراقبت‌های بهداشتی، مخابرات، خدمات عمومی و…

این شاخص اکنون از سهام ۳۰ شرکت صنعتی فعال در بازار بورس آمریکا تشکیل شده است. از جمله شرکت‌ های در این لیست، می‌توان به شرکت‌هایی همچون مک‌دونالدز ، اپل، IBM ، مایکروسافت، بوینگ، نایکی، جی‌پی مورگان و… اشاره کرد.

داو علاوه بر این شاخص، بر روی توسعه ی تئوری خود تلاش کرد که البته توسط خودِ داو جمع آوری و منتشر نشد بلکه پس از مرگ وی، افراد دیگری در تدوین و انتشار آن کوشش نمودند. نظریه داو در شش بخش اصلی به رشته ی تحریر درآمده است:

بررسی جایگاه تحلیل تکنیکال به همراه معرفی بهترین مرجع آموزش تحلیل تکنیکال در کشور

در بازارهای مالی و بورس، ما با داده ­ها و شاخص ­های متنوعی روبه ­رو می­ باشیم که درک روابط میان آن­ها کمک بسیار زیادی به شناخت بازار و ارتباط داده­ ها به ما خواهد کرد. برای درک این روابط، تکنیک­ها و روش­ متعددی ارائه شده، یکی از مهم­ترین آن­ها تحلیل تکنیکال می­ باشد.

به گزارش ایسنا، بنابراعلام سهامیر، امروز قصد داریم به موضوع جایگاه تحلیل تکنیکال همچنین بهترین مرکز آموزش تحلیل تکنیکال بهمراه معرفی بهترین آموزشگاه تحلیل تکنیکال در کشور بپردازیم.

اما تحلیل تکنیکال چیست؟ تاریخچه آن چیست؟ در ادامه به تعریفی از این روش مهم در تحلیل بورس و بازارهای مالی و تاریخچه آن خواهیم پرداخت.

همه‌چیز از «چارلز داو» شروع شد.

«چارلز داو» جایگاه مهمی در تاریخ بازارهای مالی دارد. او بیشتر به عنوان یک ژورنالیست و کارآفرین در دنیای اقتصاد معرفی شده است. او بنیان­گذار نشریه «وال‌استریت ژورنال» می­باشد.

«شاخص صنعتی داو جونز» نیز توسط چارلز داو ایجاد شده است.

او بدون اینکه آموزش بالایی را طی کرده باشد زمانی که ۲۱ سال سن داشت در شهر ماساچوست به عنوان یک خبرنگار برای روزنامه «اسپرینگ فیلد» مشغول به کار شد.

بعدها طی رویدادهایی در روزنامه دیگری با نام “کی‌ یرنان” با “ادوارد دیویس جونز” همکار شد و این‌ دو پس از مدتی خبرگزاری خودشان را دایر کردند و نام آن را “داو، جونز و شرکا” نهادند.

همکار بعدی این دو “چارلز برگ استرسر” یک شخص خبره در انجام مصاحبه و دریافت گزارش­ ها بود. آنها شروع به انتشار خظبرنامه‌ای از اخبار مالی نمودند و در مدت کوتاهی تئوری داو در تحلیل تکنیکال اشتراک خبرنامه‌شان به بیش از هزار عضو رسید و به عنوان یکی از منابع خبری برای سرمایه‌گذاران مطرح شدند.

با این وجود هنوز مهمترین کارهای آنها در راه بود و آن­ها توانستند در چند سال بعد روزنامه «وال استریت ژورنال» را به صورت عمومی درآورند و شاخص‌های مختلف داوجونز را برای سنجش عملکرد سهام شرکت‌ها معرفی کنند.

چارلز داو درها را به روی تحلیل تکنیکال باز کرد؛ او با ثبت متوسط بالا و پایین قیمت‌های روزانه، هفتگی و ماهانه به مرتبط کردن الگوهای آنها با جریانات بازار پرداخت. و شروع به نوشتن مقالاتی در نشریه «وال استریت ژورنال» نمود.

سه اصل نظریه داو به شرح زیر است:

بازار همه‌چیز را منعکس می‌کند (همه‌چیز در قیمت لحاظ شده است)؛

قیمت‌ها براساس روندها حرکت می‌کنند (تغییرات قیمت تصادفی نیست)؛

تاریخ تکرار می‌شود (واکنشی تکراری به محرک‌های مشابه در بازار نشان داده می‌شوند).

و حالا تعریف تحلیل تکنیکال: تحلیل تکنیکال در بازار های مالی روشی برای پیش بینی رفتار احتمالی نمودار از طریق داده­های گذشته همچون قیمت و تغییرات آن، حجم معاملات و موارد دیگر می­ باشد.

تحلیل تکنیکال در تمام بازارهایی که بر اساس عرضه و تقاضا می­ باشند کاربرد دارد، بازار­ ارز، بورس اوراق بهادار، بازار طلا و مسکن را با استفاده از تحلیل تکنیکال می­ توان تحلیل کرد.

پرسش اساسی که شاید برای شما پیش بیاید این است که کجا می­ توان تحلیل تکنیکال را به صورت اصولی، مفید و کاربردی آموزش دید؟ با بررسی سرفصل­ ها، مدرسین و تئوری داو در تحلیل تکنیکال میزان به روز بودن منابع آموزشی می توان به موسسه مورد نظر رسید. ما قصد داریم با توجه به تجربیات دانشپذیران و علاقه مندان بازار سرمایه یکی از موسسه ­هایی که سال­ها در این حوزه فعالیت داشته را به شما معرفی کنیم.

موسسه آموزش عالی سهامیر

این موسسه با ۳۱ سال سابقه آموزشی و دارا بودن مدرسین و کادر مجرب و منابع به روز می ­تواند کمک بسیاری به شما در زمینه فراگیری تکنیک­های موفقیت در بازار سرمایه از جمله تحلیل تکنیکال کند. از ویژگی­های مهم سهامیر، پشتیانی مستقیم از دانش آموختگان حتی بعد از پایان دوره آموزشی می باشد.

برای فراگیری تحلیل تکنیکال، ما سهامیر را به شما پیشنهاد می­ کنیم. به منظور کسب اطلاعات بیشتر و ارتباط با این موسسه می توان به آدرس اینترنتی سهامیر به نشانی sahamir-ac.com مراجعه نمایید.

مزایا و معایب تحلیل تکنیکال چیست؟

از زمان ظهور بازارهای مالی تاکنون، سرمایه‌گذاران همواره سعی داشته‌اند؛ به واسطه روش‌های مختلف آینده این بازارها را پیش‌بینی کنند. بدین منظور عده‌ای از آن‌ها، به استفاده از گذشته قیمت برای پیش‌بینی وضعیت آتی دارایی‌ها روی آوردند؛ که بعدها به «تحلیل تکنیکال یا نموداری» شهرت یافت. به بیان ساده، تحلیل تکنیکال شامل بررسی تمام داده‌های مرتبط با قیمت در گذشته، به منظور درک رفتار قیمتی معمول یک دارایی و پیش‌بینی آینده آن است. این روش تحلیل بازار، به مرور زمان طرف‌داران بسیاری پیدا کرد و در حال حاضر بر کسی پوشیده نیست، که حداقل جزئی از استراتژی معاملاتی اکثر فعالان بازار مالی، تئوری داو در تحلیل تکنیکال شامل تحلیل تکنیکال می‌باشد. هم‌چنین با پژوهش‌های بسیاری که طی چند دهه اخیر انجام شده، تحلیل نموداری بسیار گسترش یافته و امروزه دربرگیرنده روش‌های مختلفی نظیر الیوت، فیبوناچی، چنگال اندروز و… است.

فهرست این مقاله

۳ اصل اساسی تحلیل تکنیکال

طبق منابع تاریخی، پیدایش تحلیل نموداری به قرن نوزدهم و نظریه‌های “چارلز داو” باز می‌گردد و به همین جهت، وی را پدر تحلیل تکنیکال می‌شناسند. به طور کلی، تحلیل تکنیکال بر سه اصل اساسی ذکر شده در نظریه داو، استوار است.

۱- همه چیز در قیمت خلاصه شده است

به موجب این قاعده، برای تحلیل بازار باید صرفاً قیمت را مورد بررسی قرار دهید؛ زیرا قیمت نهایی مورد توافق میان معامله‌گران، از تمامی مؤلفه‌های اقتصادی، سیاسی و… تأثیر پذیرفته و تحلیل آن به مثابه بررسی تمام عوامل بنیادی مرتبط خواهد بود!

۲- تحرکات قیمتی، روند مشخصی دارند

این اصل را می‌توان استعاره‌ای از قانون اول نیوتن در تحلیل تکنیکال دانست. در واقع داو معتقد بود؛ قیمت به روند نزولی یا صعودی خود ادامه می‌دهد، مگر این‌که سایر عوامل بیرونی منجر به تغییر جهت بازار شوند.

۳- تاریخ قابل تکرار است

استفاده از روانشناسی جمعی انسان‌ها، تئوری داو در تحلیل تکنیکال یکی از تئوری‌های اصلی در تحلیل نموداری است. در واقع این احتمال وجود دارد؛ که افراد در صورت وقوع شرایط مشابه، بر اساس ادراک و داده‌های ذهنی قبلی خود واکنش قابل پیش‌بینی و مشترکی از خود نشان دهند.

تحلیل تکنیکال در برابر بنیادی

دو روش اصلی تحلیل بازار بورس و سایر بازارهای موازی، تحلیل تکنیکال و بنیادی می‌باشند. در فضای تحلیلی حاکم بر بازارهای مالی، همواره این دو روش در مقابل یکدیگر بوده و طرفداران آن‌ها هر کدام سعی در اثبات کارایی روش مورد علاقه خود و برتری آن نسبت به سایرین داشته‌اند. تحلیل بنیادی به معنی تعیین ارزش واقعی یا اصطلاحاً ذاتی یک دارایی، بر اساس مؤلفه‌ها و شاخص‌های مالی، اقتصادی و… می‌باشد. پیروان تحلیل بنیادی تأکید دارند، که به دلایلی نظیر ارزش‌گذاری ذاتی دارایی‌ها بر اساس داده‌های واقعی آماری، تخصص مالی تحلیل‌گران و صرف زمان بیشتر برای بررسی وضعیت کلی دارایی، نتایج این روش از اعتبار بیشتری برخوردارند! اما واقعیت این است؛ که تاکنون هیچ تحقیق جامعی عدم کارایی یا برتری هیچ‌کدام از این روش‌ها را اثبات ننموده است؛ در واقع هیچ‌کدام عملکرد ۱۰۰ درصدی ندارند! کارایی این روش‌ها، بیشتر به نحوه استفاده، تجارب اشخاص و فاکتورهایی هم‌چون استراتژی معاملاتی، مدیریت سرمایه و… بستگی دارد. امروزه برخی از تحلیل‌گران به منظور بهره‌مندی هم‌زمان از مزایای تحلیل بنیادی و تکنیکال، با یک روش ترکیبی تحت عنوان «تکنوفاندامنتال» کار می‌کنند؛ که به دلیل بررسی عوامل مرتبط با هر دو روش، دیدگاه جامع‌تری به آن‌ها ارائه می‌دهد.

مزایای تحلیل تکنیکال

• یادگیری آسان: از ویژگی‌های غیرقابل انکار تحلیل نموداری، گستردگی ابزار و شیوه‌های تحلیل بازار است. یادگیری و فهم اغلب مفاهیم تکنیکالی ساده‌ بوده و اکثر افراد در مدت کوتاهی می‌توانند؛ نحوه استفاده از این ابزار را فراگیرند. در حال حاضر منابع آموزشی چاپی و آنلاین فراوانی نیز در این زمینه وجود دارند.
• انعطاف‌پذیری بالا: با استفاده از اصول روش تکنیکال می‌توان، نمودار قیمت هر دارایی را تجزیه و تحلیل نمود. در این زمینه، تقریباً هیچ محدودیتی نداریم؛ فقط باید با توجه به شرایط هر نماد، از ابزار و روش متناسب با آن استفاده کرد. از دیگر قابلیت‌های این روش، امکان تحلیل و معامله‌گری در دوره‌های زمانی مختلف نمودار شامل کوتاه‌ (دقیقه‌ای و ساعتی)، میان(روزانه) و بلندمدت(هفتگی و ماهانه) می‌باشد.
• سرعت فرآیند تحلیل: استفاده از فناوری‌های نوین در بستر بازارهای مالی سبب شده است؛ به دلایلی نظیر اخبار و شایعات، نوسانات قیمتی بعضا‌ً شدیدی طی یک لحظه ایجاد شوند. از همین روی، امکان واکنش به موقع برای معامله‌گران یک مزیت محسوب می‌شود. تحلیل وضعیت نمودار قیمت دارایی‌ها عموماٌ بسیار وقت‌گیر و پیچیده نبوده و افرادی که از تسلط نسبی در این زمینه برخوردار باشند؛ با صرف مدت زمان مشخصی در طول روز، امکان تحلی و بررسی نمودارهای مختلف را خواهند داشت.
• نقاط ورود و خروج دقیق: یکی از دلایل اصلی استفاده از تحلیل تکنیکال و به طور کلی استراتژی معاملاتی، تعیین نقاط ورود و خروج در بازار سرمایه است. در واقع شما با استفاده از ابزاری نظیر اندیکاتورها، سطوح فیبوناچی و… امکان تعیین دقیق شرایط خرید و فروش دارایی‌های مختلف را خواهید داشت. بدین ترتیب تا حد زیادی، از سردرگمی معامله‌گران جلوگیری می‌شود.
• استراتژی معاملاتی دقیق و خودکار: معاملات خودکار یا الگوریتمیک تریدینگ، امروزه یکی از مهم‌ترین مباحث پیرامون بازارهای مالی است. روش‌های تکنیکالی به دلیل وجود پارامترهای مشخص واکثراً محاسباتی، در بستر زبان‌های برنامه‌نویسی مختلف قابلیت پیاده‌سازی دارند. در واقع اگر به جزئیات ربات‌های معامله‌گر توجه کنیم، بیشتر آن‌ها بر مبنای تحلیل نموداری تدوین و توسعه یافته‌اند.

معایب تحلیل تکنیکال

• تأثیرگذاری تعصبات شخصی: برخی مواقع ممکن است؛ فرد به دلایلی چون تجربیات قبلی یا شایعات، دیدگاه افراطی مثبت یا منفی نسبت به وضعیت یک دارایی پیدا کند. در چنین شرایطی، تحلیل‌گر صرفاً نشانه‌های همسو با تعصبات خود را در نظر گرفته و متعاقباً خروجی این تحلیل، نتایج غیرمنطقی در بر دارد.
• تفاسیر مختلف: یکی از مهم‌ترین انتقادات نسبت به تحلیل نموداری، وجود تفاسیر مختلف از ابزار مشابه و داده‌های یکسان است. به طور مثال، یک اندیکاتور در منطقه اشباع فروش قرار داشته و معامله‌گر «الف» بر اساس وقوع یک نشانه صعودی اقدام به خرید نماید؛ اما در همین ناحیه شخص «ب»، با مشاهده واگرایی منفی در نمودار قیمت و اندیکاتور، انتظار سقوط بیشتر قیمت را خواهد داشت!
• سیگنال‌های معاملاتی متعدد: اگر معامله‌گر تکنیکالی بلندمدتی نباشید، احتمالاً سیگنال‌های معاملاتی بسیاری را در طول روز یا هفته مشاهده خواهید نمود؛ که ممکن است همه آن‌ها مناسب سرمایه‌گذاری نبوده و موجب زیان و یا سردرگمی شما شوند. تشخیص موقعیت معاملاتی بهینه در بسیاری از اوقات، کار مشکلی می‌باشد.
• عدم تعیین ارزش ذاتی: قرار داشتن قیمت در بهترین نواحی بر اساس تحلیل نموداری، الزامی بر ارزندگی ذاتی آن نخواهد بود! در واقع ممکن است، ارزش بازاری یک سهم در تابلوی قیمت چندین برابر ارزش ذاتی آن باشد؛ که در صورت سقوط بازار، زیان سنگینی متوجه معامله‌گران خواهد شد.
• عدم امکان استفاده در نمادهای جدید: نمودار قیمت دارایی‌هایی نظیر سهام عرضه اولیه، به دلیل جدیدالورود بودن در بازار سرمایه، از داده‌های کافی برخوردار نیست و به عبارتی هنوز نموداری برای آن‌ها تشکیل نشده است! پر واضح است، که در چنین شرایطی نمی‌توان از روش‌های تکنیکالی استفاده نمود؛ زیرا همان‌طور که اشاره نمودیم، این روش مبتنی بر تحلیل گذشته قیمت می‌باشد.

کلام پایانی

هدف از ارائه این مطلب، بیان خلاصه‌ای از تمام زوایای تحلیل تکنیکال است؛ تا معامله‌گران نسبت به این روش تحلیل بازارهای مالی، دیدگاه عمیق‌تری داشته و از معایب و مزایای آن مطلع شوند. لازم به ذکر است، که مطالب یاد شده به هیچ عنوان به معنی تأیید یا رد روش تحلیل نموداری نمی‌باشد. همواره باید توجه داشتیم، که تمامی روش‌های تحلیل از جمله تکنیکال، دارای نقاط قوت و ضعف متعددی خواهند بود.

چطور با تخفیف کارمزد در صرافی های ارز دیجیتال ثبت نام کنیم؟

نام صرافی	تخفیف کارمزد	IP خارج از ایران	لینک ثبت نام
کوکوین	دارد	نیاز دارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
کوینکس	دارد	نیاز دارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
بیت پین	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
کیوسک	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
بیت ۲۴	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد
آبان تتر	دارد	نیاز ندارد	ثبت نام با تخفیف کارمزد

توجه: با وجود اینکه دو صرافی کوینکس و کوکوین هر دو فعلا بدون نیاز به تغییر IP فعالیت می‌کنند اما بهتر است برای امنیت بیشتر از IP ثابت خارج از ایران استفاده کنید.

برای ورود به صرافی کوینکس حتما باید با IP خارج از ایران وارد شوید.

مباحث پیشرفته تر در خصوص خط روند

در این مقاله با انواع روند در بازار سهام آشنا می شویم و نگاهی به نظرات چارلز داو و تاریخچه کمپانی داو جونز می پردازیم. با ما همراه باشید.
در سال ۱۸۸۲ چارلز داو به همراه شریک تجاری اش ادوارد جونز، کمپانی داو جونز را تاسیس کرد. در آن سال ها او نظریاتش را در قالب مقالاتی برای مجله وال استریت منتشر می کرد و امروزه پس از گذشت حدود یک قرن، اغلب تحلیل گران تکنیکی و محققان بازار سرمایه عقیده دارند که پایه و اساس آنچه امروزه به عنوان تحلیل تکنیکال شناخته می شود در واقع همان نظریه هایی است که در آن سال ها توسط داو ارائه شده است.

امروزه بیشتر تحلیل گران تکنیکی با مبانی نظریات داو آشنایی دارند. نظریات او حتی با وجود دخالت تکنولوژی پیچیده کامپیوتر و پیشرفت هایی که در علم تحلیل تکنیکال رخ داده است همچنان پایه و اساس مباحث تحلیل تکنیکال را تشکیل می دهد.

در سوم ژوئن ۱۸۸۴ تئوری داو در تحلیل تکنیکال نخستین شاخص بازار سرمایه که از میانگین قیمت نهایی ۱۱ شرکت به دست آمده بود، توسط داو منتشر شد. از این تعداد، ۹ شرکت مربوط به صنعت راه آهن و دو شرکت مربوط به کارخانجات تولیدی بودند. داو دریافته بود که میانگین قیمت پایانی سهام این شرکت ها می تواند مبنای خوبی برای تشخیص وضعیت اقتصادی کشور باشد. وی در سال ۱۸۹۷ این شاخص را به دو قسمت تقسیم کرد که یکی شاخص ۱۲ شرکت صنعتی و دیگری شاخص ۲۰ شرکت مربوط به راه آهن بود.

بیست و یک سال بعد، در سال ۱۹۲۸ تعداد شرکت های موثر بر شاخص صنعت به ۳۰ عدد رسید. وال استریت ژورنال در ادامه این مسیر شاخص های متعادی را ارائه کرد. یکصد سال تئوری داو در تحلیل تکنیکال پس از انتشار نخستین نظریات داو، انجمن تحلیل گران تکنیکی جام نقره ای به نام گورهام را به یاس تلاش ها و خدمات چارلز داو در زمینه تحلیل تکنیکال به کمپانی داو جونز تقدیم کرد.

شاخصی که او ارائه کرد امروزه به عنوان دماسنج وضعیت بازار سرمایه و نمایشگر تغییرات این بازار به کار می رود و با گذشت ۱۰ سال از مرگ او، این شاخص به عنوان یک ابزار ضروری توسط همه تحلیل گران تکنیکی استفاده می شود.

متأسفانه چارلز داو هرگز نظریاتش را در قالب کتاب ارائه نکرد و همه آنچه از او باقی مانده، مقالاتی است که سال های پیش برای بیان نظریاتش درباره رفتار بازار سرمایه برای مجله وال استریت نوشته است. در اولین سال درگذشت چارلز داو فردی به نام نلسون مقالات او را در قالب کتابی به نام The ABC of stock speculation جمع آوری و منتشر کرد. در سال ۱۹۲۲ ویلیام پیتر همیلتون (شریک داو و قائم مقام مجله وال استریت) کتابی به نام «دماسنج بازار سرمایه» منتشر کرد و در آن نظریات داو را شرح داد.

ارائه دیگری نیز از این نظریات توسط رابرت رئا در سال ۱۹۳۲ در قالب یک کتاب موجود است. داو نظریاتش را در قالب میانگین هایی که برای بازار سرمایه تعریف کرده بود به کار برد. اکثر نظریات تحلیلی او در بازارهای مختلف به خوبی کاربرد دارد.

اصول مقدماتی

١- همه چیز در میانگین ها (شاخص ها) لحاظ می شود.

حاصل جمع و گرایشات معاملات در بازار، مجموعه اطلاعات گذشته را در بازار وال استریت نشان می دهد و تأثیرشان را در میانگین ها (شاخص ها) به جای می گذارد. هیچ نیازی نیست آن طور که برخی از آمار گران عادت دارند مجموعه ای از اطلاعات قیمت کالاها، نقل و انتقالات بانک ها، و نوسانات سهام و حجم معاملات خارجی و داخلی با زحمت زیاد گرد آوری شود. بورس وال استریت خودش همه این موارد را مد نظر قرار می دهد. (همیلتون).

آیا آشنا به نظر نمی رسد؟ اینکه بازار همه فاکتورهای اطلاعاتی ممکن را منعکس می کند و رویهم رفته بر عرضه و تقاضا تأثیر می گذارد، یکی از فرضیات اولیه نظریه تکنیکال است. این فرضیه که برای میانگین های بازار به کار می رود حتی برای بازارهای اختصاصی نیز صحت دارد و حتی در توصیف بلایای طبیعی نیز استفاده می شود. اگر چه بازارها نمی توانند حوادثی نظیر زلزله و سایر بلایای طبیعی را پیش بینی کنند اما از این رخدادها متأثر می شوند و تقریبا همزمان در عملکرد قیمت نشان داده می شوند.

2– بازار سه نوع روند دارد.

پیش از بحث درباره چگونگی این روندها لازم است که نظریه داو را در مورد انواع روند در بازار را بیان کنیم. روند صعودی از نظر داو این طور تعریف می شود: هر گاه قیمت در یک رالی (موج) صعودی بالاتر از رالی (موج) صعودی پیش از آن قرار بگیرد و یا قیمت در یک حفره (موج) نزولی بالاتر از حفره (موج) نزولی پیش از آن قرار بگیرد، یک روند صعودی خواهیم داشت به عبارت دیگر روند صعودی الگویی از نوسانات رو به بالاست و بر عکس این حالت، مجموعه ای از نوسانات رو به پایین را روند نزولی می نامیم. قیمت در یک روند مثبت ممکن است بارها به سمت بالا و پایین نوسان کند ولی در نهایت برآیند آن دارای شیب مثبت است.

این تعریف داو به نوعی اساس تحلیل روندها می باشد. داو معتقد بود که قوانین عمل و عکس العمل همان طوری که در جهان مادی وجود دارد برای بازار های سرمایه نیز صادق است. داو نوشته است :

«در بسیاری از موارد در معاملات شاهد بوده ایم که وقتی قیمت سهم تا حد زیادی صعود می کند آنگاه سهم قیمت خود را تعدیل کرده و سپس دوباره به محدوده بالاترین قیمت خود باز می گردد و چنانچه این حرکت نتواند به قیمت بالایی خود نزدیک شود محکوم به نزول بیشتر خواهد بود».

انواع روند در بازار

از نظر داو یک روند، خود مشتمل بر سه روند دیگر است: ۱- روند اولیه ۲- روند ثانویه ۳- روند کوچک که می توان آنها را به : (الف) جریان، (ب) امواج و (ج) سطح ناهموار دریا تشبیه کرد. روند اولیه نشان دهنده جریان حاکم بر کل روند است و روند ثانویه در حقیقت امواجی است که جریان را تکمیل می کند. روندهای کوچک رفتاری مشابه سطح ناهموار دریا دارند.

شکل1. انواع روند ؛ روند اولیه و ثانویه در بازار

تصمیم گیری در مورد سمت جریان می تواند بدون توجه به بالاترین نقطه ای باشد که امواج در ساحل به آن می رسند. اگر هر موج نسبت به موج قبلی نفوذ بیشتری در ساحل داشته باشد، جریان حاکم می شود. هرگاه بالاترین نقطه ای که امواج متوالی در ساحل به آن می رسند، کاهش داشته باشد جریان، رو به بازگشت و نابودی می گذارد. اما به عقیده داو جریانات می توانند حتی تا سال های متوالی دوام داشته باشند.

در انتهای مقاله «انواع روند در بازار» به این نکته توجه داشته باشید که روند ثانویه در حقیقت تصحیح در روند اوليه (جریان) است. قیمت ها اغلب در یک سوم تا دو سوم روند قبلی تصحیح می شوند. روند ثانویه معمولا بین ۳ هفته تا ۳ ماه به طول تئوری داو در تحلیل تکنیکال می انجامد. طبق نظریه داو، روند کوچک نشان دهنده نوساناتی است که در روند ثانویه رخ می دهد که معمولا کمتر از سه هفته به درازا میانجامد.

روندهای بزرگ دارای سه مرحله هستند

چارلز داو بیشتر تمرکز خود را بر روی روند اولیه متمرکز کرد که این روند معمولا شامل سه مرحله است
1- مرحله تراکم یا تجمیع ۲- مرحله مشارکت عمومی ۳- مرحله توزيع
مرحله تراکم (تجمیع): سرمایه گذاران آگاه و زیرک در مرحله تجميع اقدام به ورود به بازار می کنند. اگر روند پیش از آن نزولی بوده باشد این سرمایه گذاران زیرک در می یابند که موانع و اخبار بدی که باعث نزول قیمت شده بودند، رو به کاهش گذاشته است.
مرحله مشارکت عمومی : آغاز مرحله مشارکت عمومی (زمانی که اکثر تحلیل گران تکنیکی شروع به سرمایه گذاری می کنند) زمانی است که قیمت سریعا شروع به رشد می کند و اخبار اقتصادی رو به بهبود می گذارد..
مرحله توزيع : مرحله توزيع زمانی است که روزنامه ها به صورت گسترده شروع به انتشار اخبار و تحلیل های مثبت می کنند و اخبار اقتصادی در بهترین حالت است. در این هنگام است که حجم معاملات در جریان مشارکت عمومی افزایش می یابد. اینجاست که همان سرمایه گذاران آگاه و زیرک که در اواخر دوران نزولی شروع به خرید کرده بودند (زمانی که هیچ کس علاقه ای به خرید نداشت) پیش از اینکه خریداران اخیر آماده فروش شوند شروع به عرضه می کنند.

منبع: کتاب مرجع کامل تحلیل تکنیکال در بازارهای سرمایه نوشته دکتر علی محمدی

اشتراک این مطلب

https://pishro-asak.com/wp-content/uploads/2020/08/More-advanced-trend-line-topics.jpg 224 224 مجید قربانی https://pishro-asak.com/wp-content/uploads/2022/03/Pishro-Asak-Logo-v3.1-Optimized.png مجید قربانی 2020-08-18 18:00:49 2020-11-02 17:55:35 مباحث پیشرفته تر در خصوص خط روند

دیدگاه خود را ثبت کنید

دیدگاهتان را بنویسید لغو پاسخ

دفتر مرکزی:

استان تهران، شهرستان شهریار، مجتمع تجاری اداری وائین شهریار، طبقه چهارم اداری، واحد 406