تاثیر نرخ بهره در بازار فارکس

در طول دوره‌های تورم منفی، افراد و مشاغل به جای صرف پول و سرمایه‌گذاری، تمایل به احتکار پول دارند. نتیجه این کار سقوط تقاضای کل (Aggregate Demand) و به دنبال آن کاهش بیشتر قیمت‌ها، افت یا توقف تولید، افزایش بیکاری و در نهایت تاثیر نرخ بهره در بازار فارکس رکود اقتصادی است.

ادامه کاهش نرخ جفت ارز یورو/دلار در بازار فارکس| حرکت نرخ به کدام سمت خواهد بود؟

در حالیکه جفت ارز یورو/دلار آمریکا به طور خطرناکی نزدیک به پایین‌ترین سطح ۲۳ سال اخیر خود معامله می‌شود، این هفته معاملاتی در روز دوشنبه را تقریبا بدون هیچ گونه تحرکی آغاز کرده است.

به گزارش بازار، در حالیکه جفت ارز یورو/دلار آمریکا به طور خطرناکی نزدیک به پایین‌ترین سطح ۲۳ سال اخیر خود معامله می‌شود، این هفته معاملاتی در روز دوشنبه را تقریبا بدون هیچ گونه تحرکی آغاز کرده است. این جفت در حال حاضر ۰.۰۲% به نسبت روز گذشته کاهش یافته و این در حالیست که کندل هفتگی برای هفته گذشته با ۱.۱۹% کاهش بسته شده است.

این جفت ارز از ابتدای سال توسط دلار قوی آمریکا تحت تاثیر قرار گرفته و این در حالیست که انتظارات مربوط به افزایش نرخ بهره به عنوان یکی از عوامل اصلی تویت کننده ارزش دلار همچنان از سوی فدرال رزرو ادامه دارد. از سوی دیگر، اروپا به گواه آمار اقتصادی منتشر شده در هفته گذشته، احساسات اقتصادی ضعیف‌تری را در سراسر قاره سبز شاهد بوده و با اینحال، به نظر می رسد بانک مرکزی اروپا همچنان علاقه ای به افزایش چکشی نرخ های بهره حتی زیر سایه سنگین رکود اقتصادی ندارد.

در این هفته نیز قرار است گزارش کمیته بازار آزاد فدرال در آمریکا منتشر شود که می تواند نشانه ای از نحوه تفکر مدیران ارشد فدرال رزرو در خصوص چگونگی ادامه روند افزایش نرخ بهره بانکی را تا حدی مشخص نماید. در صورتیکه این داده ها ضعیف تر از پیش بینی های انجام شده توسط فدرال رزرو از آب در آید، قطعا باید منتظر افزایش نرخ بهره بالاتر و ادامه این سیاست از سوی بانک مرکزی آمریکا طی ماه های آتی بود.

پیش بینی نرخ EUR/USD

اندیکاتور S-R یک ورودی خرید بالقوه را در نقطه ۱.۰۳۶ نشان می دهد که برابر است با سطح حمایت تشکیل شده از پایین ترین سطوح قیمت در ۹ می و ۱۳ ژوئن ۲۰۲۲. انتظار می رود این معامله به سمت ۱.۰۵۱۴ جهش یافته و به عنوان هدف سود اولیه برای سرمایه گذاران عمل نماید. اگر افزایش نرخ این جفت ارز پیش از آن ادامه یابد، هدف بعدی در نقطه ۱.۰۵۶۵ خواهد بود. موانع مقاومت اضافی در نمودار روزانه در نقطه ۱.۰۶۳۲۶ قرار خواهد داشت.

در صورتی که نرخ این جفت ارز به زیر ۱.۳۶۰۵، یعنی محل تلاقی پایین‌ترین سطح ۱۲ می و ۱۵ ژوئن کاهش یابد، هرگونه پیش بینی صعودی برای این جفت ارز از بین رفته و در مرحله بعد، خرس ها به دنبال کاهش نرخ به سمت نقطه حمایت ۱.۰۲۶۴۱ حرکت خواهند کرد.

فدرال رزرو چیست و چه تاثیری در بازار فارکس دارد ؟

فدرال رزرو Federal Reserve ) ) که به اختصار آن را فد ( Fed ) نیز می نامیم بانک مرکزی آمریکاست . این نهاد که قدرتمندترین و مهمترین نهاد مالی در دنیا به شمار می رود 5 وظیفه اصلی دارد که عبارتند از :

1. تعیین سیاست های پولی و مالی آمریکا

2. ارتقای ثبات سیستم مالی در داخل و خارج از کشور

3. تایید اعتبار و نظارت روی بانک ها و موسسات مالی

4. اجرا و ارتقای امنیت و کارایی سیستم های تراکنش و پرداخت

5. حمایت از مصرف کننده از طریق نظارت بر شاخص های اقتصادی

همانطور که در شکل زیر مشاهده می کنید فدرال رزرو از 3 نهاد تشکیل شده است :

هیئت رئیسه

هیئت رئیسه فدرال رزرو که در واشنگتن مستقر است وظیفه مدیریت کل فدرال رزرو را به عهده دارد . این هیئت که 7 عضو دارد توسط رئیس جمهور انتخاب می شوند و باید به تایید سنا برسند . هر یک از این افراد نهایتا به مدت 14 سال می توانند صاحب این منسب باشد و دوره های مسئولیت آنها هر دوسال یکبار تمدید می شود . دوره خدمت رئیس و معاون رئیس فدرال رزرو 4 ساله است و می تواند یک بار تمدید شود . هیئت رئیسه نهادی است که مستقیما به کنگره گزارش می دهد و روی عملکرد بانک های مرکزی 12 گانه نظارت می کند .

اعضای هیئت رئیسه فدرال رزرو مسئول تعیین نرخ ذخایر بانکی هستند . این نرخ کسری از دارایی های بانک هاست که باید برای مواجه با مواقع دشوار اقتصادی نزد خود نگه دارند . تعیین نرخ سود وام های بانکی که به موسسات مالی و بانک های تجاری پرداخت می شود نیز بر عهده هیئت رئیسه فدرال رزرو است .

بانک های 12 گانه فدرال رزرو

در سیستم فدرال رزرو آمریکا به 12 ناحیه جغرافیایی تقسیم شده است و هر ناحیه یک بانک مرکزی مربوط به خود را دارد که به صورت مستقل عمل می کند .

این نواحی عبارتند از : 1. بوستون 2. نیویورک 3. فیلادلفیا 4. کلولند 5. آتلانتا 6. شیکاگو 7. سنت لوییس 8. مینپلیس 9. کانزاس سیتی 10. دالاس 11. سن فرانسیسکو 12. ریچموند

نقشه زیر بیانگر مناطق 12 گانه فدرال رزو است :

این بانک های 12 گانه به همراه 24 شعبه خود بازوان اجرایی فدرال رزرو هستند و آنها اطلاعات مربوط به کسب و کارها و مردم ناحیه مربوط به خود را گردآوری می کنند که از این اطلاعات برای تعیین سیاست پولی استفاده می شود . همچنین این بانک های مرکزی محلی وظیفه نظارت تاثیر نرخ بهره در بازار فارکس و کنترل بانک های منطقه خود را نیز بر عهده دارند .

The Federal Open Market Committee ( کمیته فدرال بازار آزاد )

The Federal Open Market Committee که به اختصار آن را FOMC می نامیم شاخه ای از فدرال رزرو است که بر اساس رسالتی که کنگره آمریکا بر عهده اش گذاشته ، مسئول تنظیم سیاست پولی در راستای اشتغال حداکثری و ثبات قیمت ها از طریق جهت دهی به عملکردهای بازار آزاد است . FOMC 12 عضو دارد که حق رای دارند . این اعضا شامل هفت عضو هیئت رئیسه فدرال رزرو ، رئیس فدرال رزرو نیویورک و چهار عضو گردشی از مناطق دیگر است که اعضای گردشی به صورت سالانه عوض می شوند .

FOMC Meetings ( نشست های کمیته فدرال بازار آزاد )

کمیته بازار آزاد 8 نشست در سال برگزار می کند که تاریخ برگزاری آنها از پیش تعیین شده است و در صورت نیاز امکان برگزاری نشست فوق برنامه نیز وجود دارد . در این نشست ها اعضا پیرامون پیشرفت های اقتصادی در بازارهای مالی داخلی و بین المللی و همچنین پیش بینی های مالی و اقتصادی به گفتگو می پردازند . تمامی اعضا نظرات خود را راجع به وضعیت اقتصادی کشور و نیاز به تغییرات سیاست پولی در آینده نزدیک بیان میکنند و پس از آن رای گیری انجام می شود . با اینکه رئیس تمامی بانک های مرکزی 12 گانه در جلسات حضور دارند ، تنها 12 نفری که حق رای دارند می توانند در رای گیری شرکت کنند . اعضای FOMC به دو دسته هاوکیش و داویش تقسیم بندی می شوند . هاوکیش ها سیاست انقباضی و داویش ها سیاست انبساطی را دنبال می کنند . برای تعیین سیاست های پولی دو روش عمده وجود دارد که اولی تعیین نرخ بهره و دیگری quantitative easing یا سیاست تسهیل کمی است . سیاست تسهیل کمی یک نوع سیاست پولی است که بر اساس آن بانک مرکزی در مواقع نیاز اقدام به تاثیر نرخ بهره در بازار فارکس خرید اوراق بهادار ( مانند سهام یا اوراق قرضه ) از بانک های تجاری یا دولت می کند و از این طریق نقدینگی به چرخه پولی تزریق می شود .

تاثیر نشست های FOMC در بازار فارکس

در مواقعی که نشست های کمیته فدرال بازار آزاد برگزار می شود و زمان منتشر شدن مشروح صورت جلسات این نشست ها و همچنین زمان سخنرانی اعضای دارای حق رای FOMC امکان نوسانات شدید در بازار فارکس وجود دارد .

به تصویر زیر نگاه کنید :

هنگام نشست FOMC شاخص دلار ریزش هیجانی قابل ملاحظه تاثیر نرخ بهره در بازار فارکس ای را تجربه کرده است .

نتیجه گیری

تصمیم گیری ها و سیاست گذاری های بانک های مرکزی تاثیر قابل ملاحظه ای در اقتصاد کشورها و به طبع آن در بازار ارز دارند . در این میان فدرال رزرو به عنوان بانک مرکزی آمریکا نقش و اهمیت بسیار زیادی دارد . تمامی رسانه های اقتصادی و سایت های تحلیلی و بانک های تجاری سیاست های فدرال رزرو را به جد دنبال می کنند . تحلیل گران فاندامنتال بازار ارز با بررسی سیاست های پولی فد می توانند رشد یا کاهش ارزش دلار را پیش بینی کنند . تحلیل گران تکنیکال نیز باید با رصد کردن تقویم اقتصادی از زمان نشست های فدرال رزرو و سخنرانی اعضای کلیدی آن باخبر شوند و در این مواقع معاملات خود را مدیریت کنند .

تقویم اقتصادی فارکس: بازار منتظر نشست تعیین نرخ بهره فدرال رزرو آمریکاست

بازار فارکس – امروز نشست تعیین نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا و بانک مرکزی کانادا را در پیش داریم.

شاخص‌های آتی سهام آمریکا رشد کرده‌اند و بازار سهام آسیا هم عملکرد مبهمی دارد. سرمایه‌گذاران منتظر نشست تعیین نرخ بهره فدرال رزرو آمریکا هستند.

عملکرد بازارهای سهام جهانی

شاخص سهام ژاپن بدون روند مشخصی نوسان می‌کند. اما شاخص سهام چین در محدوده مثبتی قرار گرفته است. با این حال چشم‌انداز بازار سهام چین از دید تکنیکال چندان جالب نیست، به‌طوری‌که رسانه‌های دولتی چین از سرمایه‌گذاران خواسته‌اند که احساسات خود را کنترل کنند. شاخص‌های آتی سهام آمریکا هم در ابتدای معاملات امروز سقوط کرده بودند، اما در حال حاضر وارد محدوده مثبت شده‌اند. شاخص‌های آتی سهام اروپا هم از بازگشایی مثبت بازارهای محلی حکایت دارند. دیشب بازار سهام آمریکا دوباره نوسانات شدیدی را تجربه کرد. شاخص سهام S&P 500 نزدیک به ۳ درصد افت خود را جبران کرد، اما در ادامه باز هم سقوط کرد و به پایین‌ترین سطح از ماه اکتبر رسید. سهام شرکت‌های فناوری بیشتری تأثیر منفی را بر شاخص داشتند.

عملکرد بازارهای اوراق تاثیر نرخ بهره در بازار فارکس قرضه، فارکس و نفت خام

در بازار اوراق قرضه، نرخ بازدهی اوراق خزانه‌داری ۱۰ ساله آمریکا تغییر اندکی داشته است. در بازار فارکس هم دلار آمریکا نوسانی است. در بازار نفت خام، بیشتر رشدهای اخیر قیمتی حفظ شده‌اند. فعالین بازار نفت خام بر این باورند که درگیری روسیه و اوکراین می‌تواند بر عرضه جهانی نفت خام آسیب وارد کند.

محرک بعدی بازارهای فارکس و سهام

در بازار فارکس و سهام همه منتظرند تا میزان تمایل فدرال رزرو به سیاست‌های انقباضی پولی مشخص شود. یعنی فدرال رزرو تا چه اندازه برای مقابله با نرخ رشد تورم جدی است؟ اجرای سیاست‌های انقباضی پولی می‌تواند فشارهای فروش را در بازارهای سهام و اوراق قرضه تشدید کند. از ابتدای سال ۲۰۲۲ بازارهای سهام جهانی تقریباً ۷ درصد سقوط کرده‌اند. از دید بنیادی به احتمال زیاد فدرال رزرو اعلام خواهد کرد که مراحل افزایش نرخ بهره به عملکرد داده‌های اقتصادی و میزان اختلال در بخش زنجیره تأمین جهانی بستگی دارد. همچنین شاید فدرال رزرو تاکید کند که نرخ رشد تورم به اوج خود رسیده و از این به بعد نرخ رشد تورم سیر نزولی خواهد داشت.

نرخ بهره منفی یا NIRP چیست و چه تاثیری بر اقتصاد دارد؟

نرخ بهره منفی (Negative interest rates) زمانی رخ می‌دهد که وام گیرندگان به جای آنکه به وام دهندگان سود پرداخت کنند، از آنها سود دریافت می‌کنند. اگرچه این یک سناریو بسیار غیر معمول است، اما در رکودهای اقتصادی عمیق و زمانی که سیاست‌های پولی و نیروهای بازار نرخ بهره اسمی (Nominal Interest Rate) را به صفر رسانده‌اند، رخ می‌دهد.

هنگامی که نرخ بهره منفی می‌شود، بانک مرکزی به جای آنکه برای اعتباراتی که بانک‌های تجاری نزد بانک مرکزی نگه می‌دارند سود پرداخت کند، از آنها تحت عنوان سیاست پولی انبساطی غیر متعارف (Non-Traditional Expansionary Monetary Policy) هزینه ذخیره نیز دریافت می‌کند. این نوع سیاست پولی نامتعارف بانک‌ها را تشویق به وام دادن، هزینه کردن و سرمایه‌گذاری می‌کند تا با عدم نگه داشتن پول خود نزد بانک مرکزی از کاهش ارزش آن جلوگیری کنند. توجه داشته باشید که نرخ بهره منفی به معنی کاهش حساب بانکی سپرده‌گذاران فردی نیست.

توضیحات بیشتر درباره نرخ بهره منفی

نرخ بهره واقعی (Real Interest Rate) زمانی منفی می‌شود که نرخ تورم (Inflation) از نرخ بهره اسمی فراتر رود. به عنوان مثال اگر نرخ بهره حتی ۱۷ درصد باشد اما نرخ تورم سالانه ۲۰ درصد باشد، نرخ بهره واقعی منفی ۳ درصد خواهد بود. از نظر تئوریک، حداقل نرخ بهره اسمی، صفر است و منفی نمی‌شود. نرخ بهره منفی اغلب نتیجه تلاش ناامیدانه و حیاتی برای تقویت رشد اقتصادی از طریق منابع مالی است.

منطق حکم می‌کند که حد صفر کمترین سطحی باشد که نرخ بهره اسمی می‌تواند به آن برسد. اما گاهی نرخ بهره صفر نیز نمی‌تواند پاسخگوی نیازهای اقتصاد باشد و سیاست‌گذاران نرخ بهره منفی را حتی در شرایط عادی نیز اعمال می‌کنند. در اواسط دهه گذشته، سوئیس مجبور شد برای حمایت از اقتصاد خود، سقف نرخ بهره اسمی را به ۰.۷۵- درصد کاهش دهد. ژاپن نیز در همان زمان نرخ تاثیر نرخ بهره در بازار فارکس بهره را به ۰.۱- درصد کاهش داد.

نرخ بهره منفی معمولا در دوره‌هایی با تورم منفی (Deflation) رخ می‌دهد. در این زمان، افراد و مشاغل بیش از حد پول دارند اما این پول را خرج نمی‌کنند چرا که انتظار دارند ارزش یک دلار فردا بیشتر از ارزش یک دلار امروز باشد. (برعکس تورم). این موضوع می‌تواند منجر به کاهش شدید تقاضا (Demand) شده و قیمت‌ها را پایین‌تر نیز بکشد.

غالبا برای مقابله با تورم منفی از سیاست‌های پولی انبساطی (Loose Expansionary Monetary Policy) استفاده می‌شود. با این وجود، اگر عواملی که منجر به تورم منفی می‌شوند، بیش از حد شدید باشند، ممکن است حتی کاهش نرخ سود بانک مرکزی به صفر نیز برای تحریک در رشد اعتبارات و وام‌دهی کافی نباشد.

مهم: هنگامی که نرخ بهره منفی می‌شود، کل یک ناحیه اقتصادی تحت تاثیر قرار می‌گیرد چرا که بانک‌ها و موسسات مالی به جای کسب سود از سپرده‌های خود باید برای وجوه ذخیره خود نزد بانک مرکزی، هزینه نیز پرداخت کنند.

پیامدهای نرخ منفی

نرخ بهره منفی زمانی رخ می‌دهد که نرخ بهره اسمی برای یک ناحیه اقتصادی پایین‌تر از صفر تعیین شود. این بدین معنی است که بانک‌ها و دیگر موسسات مالی به جای این که سودی دریافت کنند باید هزینه اضافی برای نگهداری وجوه ذخیره خود به بانک مرکزی بپردازند. بدین ترتیب حاشیه سود بانک‌ها و موسسات مالی کاهش پیدا می‌کند و آنها به دنبال راه حل‌های جایگزین می‌گردند.

سیاست نرخ بهره منفی (Negative Interest Rate Policy یا NIRP) یک ابزار سیاست پولی نامتعارف است.

در طول دوره‌های تورم منفی، افراد و مشاغل به جای صرف پول و سرمایه‌گذاری، تمایل به احتکار پول دارند. نتیجه این کار سقوط تقاضای کل (Aggregate Demand) و به دنبال آن کاهش بیشتر قیمت‌ها، افت یا توقف تولید، افزایش بیکاری و در نهایت رکود اقتصادی است.

برای مقابله با چنین رکودی (Stagnation) ، معمولا از سیاست‌های پولی انبساطی یا تسهیلی استفاده می‌شود با این وجود اگر نیروهای ایجاد کننده تورم منفی به قدر کافی قدرتمند باشند، حتی رساندن نرخ سود بانکی به نزدیکی صفر هم ممکن است برای تحریک وام‌ستانی کافی نباشد.

چند مثال از نرخ بهره منفی

در سال‌های اخیر، بانک ملی سوییس (SNB) ،بانک‌های مرکزی در اروپا، اسکاندیناوی و ژاپن (BOJ) سیاست نرخ بهره منفی را در مورد ذخایر مازاد بانکی در سیستم مالی خود اعمال کردند. این ابزار همانطور که گفته شد برای تحریک رشد اقتصادی از طریق افزایش هزینه‌کرد و سرمایه‌گذاری طراحی شده است تا سپرده‌گذاران تشویق شوند به جای ذخیره پول آن را خرج کنند.

هنوز مشخص نیست که این سیاست به شکلی که در کشورهای مذکور اجرا شده، در دستیابی به اهداف خود چقدر موثر بوده است و اینکه آیا نرخ‌های منفی با موفقیت، ذخایر مازاد سیستم بانکی را به دیگر بخش‌های اقتصادی منتقل کرده است یا خیر.

سوالات متداول درباره نرخ بهره منفی

چگونه نرخ بهره منفی می‌شود؟

نرخ بهره به شما می‌گوید که ارزش پول امروز نسبت به آینده چقدر تغییر می‌کند. نرخ بهره مثبت بیانگر این است که پول امروز ارزش بیشتری نسبت به فردا دارد. در نقطه مقابل نرخ بهره منفی بیانگر این نکته است که ارزش پول شما در آینده بیشتر خواهد بود. نیروهایی مانند تورم، رشد اقتصادی و هزینه‌های سرمایه‌گذاری همگی در این چشم‌انداز نقش دارند.

نرخ بهره منفی بر زندگی مردم چه تاثیری دارد؟

در اکثر موارد نرخ سود منفی تنها بر روی ذخایر بانکی نزد بانک مرکزی اعمال می‌شود. اما می‌توانید عواقب گسترده‌تر آن را نیز بررسی کنیم. اگر یک بانک مجبور باشد برای سپرده‌های خود نزد بانک مرکزی سود پرداخت کند، ترجیح می‌دهد آن پول را وام بدهد. همچنین سپرده‌پذیری بانک‌ها سخت‌تر می‌شود. تمام این عوامل منجر به افزایش تقاضا برای وام گرفتن و هزینه‌کردن می‌شود. در نهایت تقاضا برای پول آنقدر بالا می‌رود که نرخ بهره به سطح مثبت برسد.

توجه به این نکته مهم است که نرخ بهره در بازار و توسط نیروهای عرضه و تقاضا تعیین می‌شود. چیزی که بانک مرکزی به عنوان نرخ بهره مبنا تعیین می‌کند، تنها نرخ بهره‌ای است که بانک‌های تجاری با آن نرخ اقدام به وام ستانی یا ذخیره سپرده‌های خود نزد بانک مرکزی می‌کنند. ممکن است نرخ بهره بانک مرکزی منفی باشد اما نرخ بهره در بانک‌های تجاری صفر یا حتی مثبت باشد.

نرخ بهره منفی در کجا اعمال می‌شود؟

برخی از بانک‌های مرکزی برای تحریک رشد اقتصادی در بخش مالی یا برای جلوگیری از افزایش بی‌رویه ارزش ارز خود، به دلیل ورود شدید سرمایه‌های خارجی، از سیاست نرخ بهره منفی استفاده کرده‌اند. کشورهایی مانند ژاپن، سوئیس، سوئد و حتی بانک مرکزی اروپا طی دو دهه گذشته در زمان‌هایی این سیاست را اتخاذ کرده‌اند.

برای درک دلایل مداخله بانک‌های مرکزی در ارزش ارز خود، مقاله زیر را بخوانید:
بانک ها چگونه در بازار فارکس مداخله ‌می‌کنند؟

چرا یک بانک مرکزی، برای تحریک اقتصاد به سراغ نرخ بهره منفی ( NIRP) می‌رود؟

در زمان‌های سخت اقتصادی، زمانی که آینده اقتصاد نامشخص است مثل دوران رکود یا بحران اقتصادی، مردم و مشاغل تمایل تاثیر نرخ بهره در بازار فارکس دارند پول خود را تا زمانی که اقتصاد بهبود پیدا کند، نزد خود نگه دارند. اما چنین کاری بهبود اقتصادی را ضعیف‌تر و آهسته‌تر می‌کند. چرا که هزینه‌کرد یک نفر درآمد یک نفر دیگر است. اگر هزینه‌کرد و سرمایه‌گذاری کاهش پیدا کند، درآمدها، سودآوری و مشاغل بیشتری از دست می‌روند و این موضوع ترس مردم را بیشتر کرده و انگیزه آنها برای احتکار پول افزایش می‌یابد. سیاست نرخ بهره منفی (NIRP) راهی برای ایجاد انگیزه برای استقراض و سرمایه‌گذاری شرکت‌ها و جلوگیری از احتکار پول است.

کمیته بازار آزاد فدرال fomc

کمیته بازار آزاد فدرال fomc چیست ؟ چه تاثیری بر بازار فارکس دارد ؟

کمیته بازار آزاد فدرال fomc چیست؟ هدف از این مقاله رسیدن به پاسخ برخی سوالات در خصوص کمیته آزاد فدرال می باشد .
دلیل تشکیل شدن این نهاد چیست و چه هدفی را دنبال می کند ؟ آخرین تاریخ کنفرانس مطبوعاتی کمیته آزاد فدرال رزرو چه زمانی بوده و به چه منظوری؟ گزارش آخرین نشست پولی این نهاد در خصوص چه موضوعی بوده و بر بازار فارکس چه تاثیری داشته است ؟
موارد عنوان شده تاثیر نرخ بهره در بازار فارکس فوق را در طول این مقاله که توسط بروکر نیکس گردآوری و به نگارش در آمده است را به آنها خواهیم پرداخت. ایده تشکیل کمیته بازار آزاد فدرال fomc برمیگردد به سال 1933 و محور اصلی آن سیاستگذاری در خصوص مسائل سیاسی- اقتصادی است.
در بازه زمانی هر شش هفته یکبار گزارش آخرین نشست پولی کمیته بازار آزاد فدرال رزرو منتشر می گردد . برای آنکه با کمیته بازار آزاد فدرال fomc بیشتر آشنا شوید تا پایان ما را همراهی کنید.

فهرست مطالب

fomcچیست؟

FOMC در فارکس چیست؟

fomc چه کاری انجام می دهد؟

جلسات fomc چه زمانی است؟

FOMCچگونه بر اقتصاد تاثیر می گذارد؟

آیا جلسات کمیته بازار آزاد فدرال FOMC برای عموم آزاد است؟

fomcچیست؟

fomc، برگرفته از واژه انگلیسی Federal Open Market Committee می باشد و یک مرکز و بنیاد مالی است که دارای 12 عضو، که 7 نفر آن از اعضای هیئت مدیره و 5 نفر دیگر از روسای بانکهای فدرال می باشند.

رئیس هیئت مدیره بانک ذخیره عضو ثابت و دائمی است اما چهار عضو دیگر بصورت چرخشی فعالیت می کنند. در جلسات کمیته بازار آزاد فدرال رزرو،تمام روسای بانکهای رزرو حتی آنهایی که عضو رای نمی باشند در جلسات آموزشی و مذاکرات شرکت می کنند و گزینه های سیاسی و اقتصادی را مورد سنجش و ارزیابی قرار می دهند.

جلسات کمیته fomc در طی سال هشت بار برگزار می شود، تقریبا هر شش هفته یک جلسه برگزار می گردد. نتایج و تصمیمات آن از طریق کنفرانس مطبوعاتی اعلام می گردد و قطعا برای معامله گران و سرمایه گذاران و فعالان بازار بسیار با اهمیت است.

FOMC در فارکس چیست؟

کمیته بازار آزاد فدرال fomc هر سال هشت جلسه بطور منظم برگزار می کند که در وال استریت مورد گمانه زنی های بسیاری قرار می گیرد.

کمیته بازار آزاد فدرال fomc با بهره گیری از ابزار سیاست گذاری ، می تواند میزان نرخ بودجه فدرال را در آمریکا افزایش یا کاهش دهد. در نتیجه این کاهش و افزایش در نرخ مرکزی سایر نرخ های دیگر را تحت تاثیر خود قرار می دهد از جمله نرخ بهره، نرخ های ارز و اوراق قرضه کاهش می یابد که می تواند تاثیرات قابل ملاحظه ای بر نحوه کار معامله گران داشته باشد.

آخرین گزارش نشست پولی کمیته فدرال رزرو بر روند بازار فارکس موثر می باشد . و برای هر معامله گر فارکس این جلسه یکی از مهمترین تاریخ در تقویم فارکس معامله گر می باشد . چرای آن نیز یک جواب دارد و آن هم نرخ بهره می باشد.

fomc چه کاری انجام می دهد؟

مفهوم “سیاست پولی” به اقدامات ویژه بانک مرکزی فدرال رزر اطلاق می شود که برای اثرگذاری بر میزان دسترسی بودجه و اعتبار با هدف کمک به پیشبرد اهداف اقتصادی ملی انجام می شود. لذا مسئولیت تعیین سیاست های پولی در سال 1913 به این نهاد واگذار شد

FED سه ابزار سیاست پولی، که عبارتند از عملیات اوپن مارکت (Open market Operation) و همچنین نرخ تنزیل (Discount rate) و الزامات ذخیره (Reserve Requirements) را کنترل می کند.

هیئت مدیره سیستم فدرال رزرو مسئول نرخ تنزیل و الزامات ذخیره و Fomc مسئول عملیات بازار آزاد است. فدرال رزرو با استفاده از این سه ابزار گفته شده بر تقاضا و عرضه مانده هایی که موسسات و نهاد های سپرده گذاری در بانک های فدرال رزرو دارند تاثیر می گذارد و در نتیجه نرخ وجوه فدرال را تغییر می دهد. نرخ وجوه فدرال نرخ بهره ای می باشد که موسسات سپرده گذاری یک شبه موجودی خود را در فدرال رزرو به سایر نهادهای سپرده گذاری وام می دهند.

تغییرات در نرخ صندوق های فدرال باعث بوجود آمدن زنجیره ای از رخدادهای مهم می گردد که نتیجه آن اثر گذاشتن بر عواملی چون نرخ های بهره کوتاه مدت، نرخ ارز خارجی، نرخ بهره طولانی مدت، میزان پول و اعتبار و در نهایت طیف گسترده ای از متغیرهای اقتصادی مانند اشتغال و همینطور قیمت کالاها و خدمات می باشد.

کمیته بازار آزاد فدرال fomc هر سال هشت جلسه به صورت منظم و با هدف خاصی برگزار می نماید. در طی این جلسات، کمیته وضعیت مالی و اقتصادی را بررسی می کند و بر اساس آن موضع مناسب سیاست پولی را مشخص می نماید و همچنین خطرات ناشی از اهداف بلند مدت ثبات قیمت و رشد اقتصادی پایدار را مورد ارزیابی قرار می دهد.

جلسات fomc چه زمانی است؟

برنامه fomc به اینصورت است که هشت بار در سال جلسه برگزار می کند که تقریباً هر یک و نیم ماه یکبار( بطور تقریبی هر شش هفته) است. اما اگرشرایط دنیا به گونه ای رقم بخورد که شاهد اتفاقات غیر منتظره باشد و فدرال رزرو بر این اعتقاد باشد که لازم است جلسات اضطراری برگزار شود مانند زمان آغاز پاندمی کرونا کمیته بازار آزاد فدرال fomc می تواند بیشتر جلسه برگزار نماید.

تاریخ 28 جولای 2021 گزارش آخرین نشست پولی کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکا که در مباحث پیرامون نشست پولی در سالهای گذشته بوده و عنوان شد رشد روند اقتصادی در آمریکا مساعد نیست و میزان تورم بالا رفته است که ناشی از مشکلاتی بود که نحوه عرضه وجود داشته .

اعضا انتظار کاهش تورم را داشتند و چند تن از اعضا هم ابراز نگرانی fomc کردند از اینکه امکان دارد تورم دراز مدت به سطح نامناسبی برسد. جلسه بعدی در سال 2021 بین دسامبر و نوامبر برگزار خواهد شد

FOMCچگونه بر اقتصاد تاثیر می گذارد؟

FOMC چه افزایش نرخ بهره را انتخاب کند و چه کاهش آن را تاثیراتش در بازارهای مالی جهان بازتاب پیدا می کند. در اینجا چند بازار را بررسی میکنیم:

• بازار معامله فارکس: هرگونه تغییری در سود و بهره بر روی دلار آمریکا، که یکی از پرمعامله ترین ارزهای دنیاست، تاثیر خواهد گذاشت.

• بازار کلیدی EUR/USD بازار معامله گری شاخص ها:

نرخ های بالا برای سهام مناسب نیست در صورتی که نرخ های کمتر و پایین تر یک نعمت محسوب می شود

• بازار کلیدیS&P500 تجارت اوراق قرضه

اوراق قرضه آمریکا اصولا جایی است که نتایج ناشی از تغییرات بهره مستقیماً در آنجا احساس می گردد

لذا تریدرها و سرمایه گذاران در سراسر دنیا سعیشان بر این است که پیش بینی کنند که سیاست های پولی در آینده در کدام جلسه فدرال رزرو پیگیری می شود و استراتژی ها و سبد سهام خود را بر این اساس تنظیم می نمایند

آیا جلسات FOMC برای عموم آزاد است؟

در طی کنفرانس مطبوعاتی کمیته بازار آزاد فدرال که در تاریخ ششم ماه جون 2021 برگزار گردید آقای پاول اعلام کرد که بانک مرکزی ایالت متحده آمریکا قبل از آنکه برنامه خرید اوراق قرضه را اجرایی نماید و یا همینطور پیش آنکه نرخ ها افزایش یابد، سیگنال خواهد فرستاد. هرگونه احتمال و امکانی که نشان دهنده این باشد که ماه سپتامبر زمانی است که تعدیل بانک فدرال رزرو بطور رسمی اعلام خواهد شد وجود دارد. اما در پاسخ این سوال که آیا آیا جلسات برای عموم آزاد است یا کمیته بازار آزاد فدرال FOMC برای عموم آزاد است یا خیر؟ باید بگوییم بله، شورای حکام به طور برنامه ریزی شده و منظم ، عموما دوشنبه هر هفته ، تشکیل جلسه می دهد و از عموم مردم نیز دعوت میگردد تا در جلساتی که زیر نظر دولت در آفتاب و فضای باز برگزار می گردد( به دلیل شرایط موجود) شرکت نمایند. آخرین جلسه که با حضور مردم برگزار شد در ساعت یازده صبح 23 آگوست 2021 بوده است .

سخن پایانی

کمیته بازار آزاد فدرال fomc زیر مجموعه و شاخه ای از فدرال رزرو آمریکا می باشد و فعالیت آن این می باشد که مسیر سیاست های پولی(monetary policy) را مشخص نموده و نتیجه را از طریق کنفرانس مطبوعاتی کمیته بازار آزاد فدرال رزرو آمریکا اعلام تاثیر نرخ بهره در بازار فارکس می نماید.
کمیته بازار آزاد فدرال fomc همگان را را از تصمیم فدرال رزرو آمریکا در مورد نرخ بهره آگاه می سازد و یکی از مهمترین رویدادهای می باشد که معامله گران در تقویم اقتصادی کاری خود درج نموده و بسیار پر اهمیت می باشد .

امکان دارد کمیته بازار آزاد فدرال fomc بخواهد تصمیم بگیرد که نرخ بهره را افزایش ، کاهش یا ختی ثابت نگه دارد که هر کدام از این تصمیمات قطعا تاثیر فوق العاده ای بر ارزش ارزها در پی خواهد داشت. با امید به آنکه این مقاله مورد توجه شما کاربر گرامی قرار گرفته باشد. نظرات و پیشنهادات خود را با ما در میان گذارید در صورت نیاز به مشاوره از طریق چت آنلاین با بروکر نیکس ارتباط برقرار کنید، مشاورین نیکس در اسرع وقت پاسخگوی شما خواهند بود.